대웅제약 주가 분석(주식 투자, 배당금)
대웅제약 주가는 작년 말에서 올해 초에 28만 원 정도까지 간 이후 계속된 하락세를 보이고 있습니다.
오늘은 대부분의 바이오 종목들이 공매도 시작에 의해 약세를 보이고 있는데,
대웅제약 또한 비슷한 모습이라고 여겨집니다.
계속되는 주가 하락 속에서 주식 투자를 해도 괜찮을지,
투자 포트폴리오에 넣어도 될 종목 일지 살펴보겠습니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 소식
3. 재무제표 분석(현재의 기업 상황)
4. 핵심 질문(미래성)
5. 결론
* 기업 소개
대웅제약은 의약품 제조 및 판매업을 하는 기업으로 잘 아는 제품도 판매하고 있습니다.
대웅제약의 주가는 '나보타'의 미국 내 수입 금지 기한을 10년에서 21개월로 단축하면서 급등했는데요,
그러나 결국엔 그 이후에 실적이 따라오지 않는다면 한시적 모습이 될 것입니다.
그렇기에 대웅제약의 실적을 잘 분석해 보는 것도 중요해 보입니다.
* 최근 소식
소식(1)
대웅제약이 특허 명세서 조작 혐의로 검찰 수사를 받을 수도 있게 되었습니다.
이러한 소식은 주가를 하락시키기에 충분한 요소라고 여겨집니다,
특허 명세서 조작이 진짜일 경우에는 기업 이미지에 엄청난 타격을 입을 것입니다.
대신, 혐의 인정을 벗어날 경우에는 주가가 다시 회복될 수 있을 것입니다.
소식(2)
대웅제약이 개발한 보툴리눔 톡신 제제 '나보타'가 터기와 칠레에서 품목허가를 받았습니다.
터키에서는 국산 보툴리눔 톡신 제품 중 최초이며, 유럽으로의 진출을 노리고 있습니다.
게다가 나보타는 중남미 10개국에서 품목허가를 취득했다고 합니다.
해외시장에서 좋은 모습을 보일 것으로 예상되고 있는데요,
그럼에도 직접 투자하기 위해서는 다양한 부분을 살펴보아야 하기에 현재 모습도 알아보도록 하겠습니다.
* 재무제표 분석(현재의 기업 상황)
1. 매출액과 영업이익
대웅제약의 매출액과 영업이익은 변동성을 보이고 있습니다.
2020년에는 가장 낮은 영업이익을 기록했는데요,
영업이익의 성장이 이루어지지 않는다면 매력을 잃을 수 있습니다.
해외시장의 진출을 통해서 영업이익의 개선을 이룰 수 있을지 중요해 보입니다.
2. 자산, 부채, 자본총계
자산 형황을 보시게 되면 부채와 자본의 비율은 1대 1 정도이며,
부채 비율에 있어서 큰 문제는 없어 보입니다.
최근의 자본총계는 겉으로 보기에 상승을 이루었지만 부채도 같이 증가했기에 아쉽습니다.
2017-2019년처럼 자본총계가 정체한다면 좋지 않을 것입니다.
3. PER, PBR, 주가
대웅제약의 PBR은 평균 3~4를 기록하며 고평가의 모습을 보여왔습니다.
현재 PBR은 2.61 정도를 기록하고 있는데요,
과거 고평가의 모습에 비하면 저평가라고 볼 수도 있습니다.
다만 무조건 저평가로 가지 않을 것이라고 단정할 수 없다는 것과
영업이익이 최근 감소했다는 것은 부정적인 모습이긴 합니다.
그럼에도 영업이익이 좋아질 것으로 예상된다면 싸게 살 수 있는 것일 수도 있습니다.
4. 배당금
대웅제약의 배당금은 0.3~0.4% 정도를 보이고 있습니다.
이는 아주 작은 배당금으로 주가 상승으로 인한 수익만 생각해야 할 것 같습니다.
* 핵심 질문(미래성)
마지막으로, 5가지 질문을 통해 사업을 바라보고자 합니다.
이 질문들은 제가 생각하기에 투자에 중요한 요소라고 생각되는 것들입니다.
1. 기업의 사업을 사람들이 긍정적으로 생각하는가?
- 대웅제약의 의약품 제조 및 판매 사업은 사람에게 좋은 효과를 제공하므로 긍정적입니다.
2. 기술적 혁신으로 경제적 효율이 올라가는 사업인가? (마차-자동차, 컨테이너 벨트 등)
- 특별한 기술적 혁신은 어렵습니다.
효과가 좋은 약의 개발이 중요합니다.
3. 시장에서 독점적 위치(압도적인 기술력, 시장 장악)를 차지하는가?
- 대웅제약의 시장은 메디톡스와 같은 경쟁자들이 있지만,
여러 제품들을 제공하며 나쁘진 않다고 여겨집니다.
4. 지금의 주가는 고평가 되었는가?
- 현재 주가는 고평가입니다.
그러나 계속 고평가의 모습을 보여왔기에 실적 개선이 더 중요해 보입니다.
5. 수출할 수 있는가? (해외시장)
- 해외에서 품목허가를 많이 받고 있습니다.
이러한 모습은 긍정적으로 여겨집니다.
* 결론
대웅제약은 의약품 제조 및 판매를 하는 기업으로,
작년 말에서 올해 초 사이에 '나보타'관련 소송으로 인해 주가가 많이 상승했습니다.
그러나 실적보다 많이 올라간 주가는 계속 하락했고 현재 특허 명세서 조작 혐의까지 받고 있습니다.
현재 PBR은 그렇게 높다고 볼 수 없지만 영업이익이 개선되지 않는다면, 더 저평가될 수 있습니다.
그렇기에 사실 싸게 산다고 생각할 수 있지만 불확실성이 있는 종목입니다.
가장 먼저 특허 명세서 조작 혐의라는 외부요인이 있으며, 영업이익의 개선이라는 내부 요인이 있습니다.
이 가능성들을 생각하면서 투자해야 할 것 같습니다.
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