삼성SDS 주가 분석(배당금)
* 기업소개
삼성SDS는 클라우드, 물류, 보안에 사업을 집중하는 모습을 보이고 있습니다.
클라우드는 하드웨어, 소프트웨어 등 컴퓨팅 자원을 빌려 쓰고 요금을 지불하는 컴퓨팅 서비스를 말합니다.
많은 회사들이 데이터 전환을 하고 있으면서, 클라우드에 대한 수요도 늘어났습니다.
그리고 이를 보호하기 위한 보안 사업도 늘려갈 것으로 보입니다.
클라우드, 물류, IT, 보안과 같은 사업들은 미래성이 높다고 여겨지는데요,
경쟁사들이 있는 만큼 많은 시장 점유율을 기록할 수 있을지 기대됩니다.
* 최근 소식
소식(1)
삼성SDS는 올해 클라우드, 물류, 보안사업에 역량을 집중하겠다고 합니다.
삼성SDS의 대표는 "삼성SDS는 진입장벽이 높은 미래사업의 단초를 가진 회사로,
글로벌 대표기업으로 가기 위해 인재와 기술력 확보에 매진한다."라고 했습니다.
분명 클라우드, 물류, 보안사업 들은 미래성도 높고 높은 기술력을 필요로 하기도 합니다.
이 시장을 점유할 때에 대표적인 회사로 거듭날 수 있을 것으로 여겨집니다.
소식(2)
동탄 데이터센터에 많은 투자금액을 사용하였습니다.
급증하는 고성능 컴퓨팅 수요에 맞추어서 투자했다고 하는데요,
데이터 사업은 미래성이 밝기 때문에 긍정적으로 여겨집니다.
* 재무제표 분석(현재의 기업 상황)
1. 매출액과 영업이익
삼성SDS의 매출액과 영업이익을 보시게 되면 상승의 모습을 보입니다.
매출액이 계속된 증가는 시장이 넓어진다고 여겨지며,
영업이익도 약간의 주춤이 있지만 좋은 실적으로 생각됩니다.
자본에 대비하여 영업이익은 괜찮은 모습입니다.
2. 자산, 부채, 자본총계
자산현황을 보시면 자본이 부채보다 300% 정도 되며, 이는 재무건전성이 좋음을 의미합니다.
게다가 자본의 성장도 꾸준히 증가되고 있습니다.
2020년에는 당기순이익이 적어지면서 자본총계가 크게 증가하지는 못했지만
그럼에도 이러한 꾸준한 성장은 기업이 매력적으로 느껴지기에 충분합니다.
3. PER, PBR, 주가
삼성SDS의 PBR을 보시게 되면 꾸준한 고평가입니다.
자본이 그렇게 크지 않고 실적도 좋고 미래성도 좋기에 고평가는 당연하다고 여겨집니다.
현재 PBR도 2.20 정도를 유지하고 있는데요,
꾸준한 실적과 미래성이 좋은 사업을 봤을 때는 괜찮다고 여겨집니다.
한 가지 단점을 뽑자면, 당기순이익이 작을 때가 있어서 PER가 높다는 것입니다.
당기순이익이 괜찮았던 2019년은 괜찮은 편인데요,
그럼에도 주가가 자본에 2배인 것을 생각하면 10~20 사이의 PER로 생각할 수 있고
이는 성장성이 조금 약해 보이지만 투자는 괜찮다고 생각합니다.
4. 배당금
배당금을 보시면, 매년 1% 근처의 배당금을 주고 있습니다.
이는 매우 작은 배당금으로 생각되며, 회사의 성장성을 더 크게 보는 것이 좋아 보입니다.
* 핵심 질문(미래성)
마지막으로, 5가지 질문을 통해 사업을 바라보고자 합니다.
이 질문들은 제가 생각하기에 투자에 중요한 요소라고 생각되는 것들입니다.
1. 기업의 사업을 사람들이 긍정적으로 생각하는가?
- IT기술 기반의 클라우드, 물류, 보안사업은 디지털 전환을 이루는 미래에 중요한 사업들입니다.
이에 대한 중요성은 더욱 높아질 것이며 편리함을 줄 것이기에 긍정적으로 여겨집니다.
2. 기술적 혁신으로 경제적 효율이 올라가는 사업인가? (마차-자동차, 컨테이너 벨트 등)
- 기술적 혁신에 따라 높은 경제적 효율을 올리는 사업입니다.
아직도 스마트 펙토리나 IT시스템을 통한 물류사업은 기술력이 크지 않다고 보이기에
더 발달한 기술은 효율의 증가를 만들 것입니다.
3. 시장에서 독점적 위치(압도적인 기술력, 시장 장악)를 차지하는가?
- 현재 주력으로 삼은 사업의 시장점유율은 높다고 이야기하긴 힘들 것 같습니다.
아직은 누가 시장을 많이 점유했는지는 나타나지 않는 사업들이며,
기술장벽이 높아 먼저 점유하는 쪽이 유리한 위치에 서게 될 것입니다.
4. 지금의 주가는 고평가 되었는가?
- 현재 주가는 PBR 2.20으로 고평가입니다.
그러나 과거에도 계속 PBR 2 이상을 기록해왔으며,
미래성이 높은 사업과 좋은 실적으로 당연히 고평가로 볼 수 있습니다.
자본성장이 꾸준히만 이루어진다면, 투자에는 긍정적입니다.
5. 수출할 수 있는가? (해외시장)
- 삼성SDS는 자사의 기술을 통해 만든 것들을 수출하고 있습니다.
아직은 크지 않아 보이더라도 미래에 더욱 증가될 것으로 예상됩니다.
* 결론
삼성SDS는 클라우드, 물류, 보안을 중심으로 미래성이 높은 사업을 하고 있습니다.
그럼에도 현재 영업이익은 좋은 모습을 보이고 있으며,
자본의 성장도 꾸준하고 자산의 안전성도 좋습니다.
PBR이 2.20 정도로 고평가이긴 하지만, 현시점의 상황에서 고평가는 아니라고 여겨집니다.
자본의 성장이 약간 주춤하고 있지만 이것이 정체현상이 되지만 않는다면,
투자하는 데에 큰 문제는 없어 보입니다.
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