현대글로비스 주가 분석(배당금)
* 기업소개
현대글로비스는 물류, 유통, 해운사업을 주로 하는 기업입니다.
현대자동차 그룹에 속해있기 때문에 자동차를 운송하는 경우가 많습니다.
차가 잘 팔리고 경기가 회복될수록,
수혜를 받는 기업이라고 볼 수 있을 것 같습니다.
최근 운송사업을 다방면으로 넓혀가는 노력이 있다고 하는데,
현재의 실적과 미래 방향성을 모두 살펴보도록 하겠습니다.
* 최근 소식
소식(1)
현대글로비스가 최근 자동차 시장이 좋아지면서
부품 운송 사업인 CKD도 호황으로 분석되고 있습니다.
해외에 많은 물류거점을 두고 있고,
비계열사 완성차 운송 매출 비중도 약 50% 정도에 이른다고 합니다.
확실히 많은 양은 운송을 책임지고 있다고 보이는데요,
시장점유율이 좋아 보이는 만큼, 경기회복에 큰 이익을 얻을 것으로 예상됩니다.
소식(2)
자동차 물류를 담당하던 현대글로비스가 사업의 영역을 넓히고자 합니다.
냉장, 냉동물류(콜드체인)와 유럽 화물운송 주선, 대형 중량 화물운송 등이 있습니다.
차량 운반뿐만 아니라 다양한 운반이 가능하다면,
물류업계에서 높은 위치를 차지할 수 있을 것으로 보입니다.
그리고 이러한 모습이 된다면, 더 큰 이익을 얻을 수 있을 것입니다.
* 재무제표 분석(현재의 기업 상황)
1. 매출액과 영업이익
현대글로비스의 매출액과 영업이익은 꾸준한 모습을 보이고 있습니다.
코로나 19의 상황이 왔음에도 큰 피해를 입지는 않았습니다.
2020년의 영업이익은 약간의 감소가 있었지만,
큰 영향은 아니라고 생각합니다.
2. 자산, 부채, 자본총계
자산의 현황을 보시면, 꾸준한 자본성장이 눈에 띕니다.
분명 부채도 같이 증가하고 있습니다만, 많은 편으로 보기는 어렵습니다.
자산에 대해서는 크게 문제는 없다고 봐도 될 것 같습니다.
3. PER, PBR, 주가
현대글로비스의 PER는 10 근처를 유지하고 있습니다.
약간 평균이라고 볼 수 있지만,
사실 뒤에 보실 PBR이 높아 주가가 높기 때문에 PER는 좋다고 볼 수 있습니다.
PBR의 경우, 계속된 고평가의 모습입니다.
역시 많은 영업이익과 꾸준한 자본성장은 주가를 높게 평가하게 만드는 것 같습니다.
그러나 최근 PBR이 1.37로 최근 중에 가장 높은 PBR입니다.
아직 영업이익이 회복되지 않았기에,
약간의 주가 하락의 가능성은 있다고 볼 수 있습니다.
4. 배당금
현대글로비스의 배당금은 2% 정도를 보이고 있습니다.
높을 때는 2.5%까지 나오는 것을 보면,
그렇게 낮은 배당금은 아니라고 생각합니다.
성장과 배당을 둘 다 잡고 싶으면 좋은 종목인 것 같습니다.
* 핵심 질문(미래성)
마지막으로, 5가지 질문을 통해 사업을 바라보고자 합니다.
이 질문들은 제가 생각하기에 투자에 중요한 요소라고 생각되는 것들입니다.
1. 기업의 사업을 사람들이 긍정적으로 생각하는가?
- 현대글로비스의 물류, 운송, 해운사업은 글로벌 시대에서 중요한 사업입니다.
최근 국제적으로도 물류가 많이 이동하기에 긍정적으로 더 여겨집니다.
2. 기술적 혁신으로 경제적 효율이 올라가는 사업인가? (마차-자동차, 컨테이너 벨트 등)
- 기술적 혁신보다는 수요의 증가가 중요할 것 같습니다.
운송사업의 특징상 경기가 좋은 것이 핵심입니다.
3. 시장에서 독점적 위치(압도적인 기술력, 시장 장악)를 차지하는가?
- 현대글로비스의 시장점유율은 좋은 편이라고 생각합니다.
비계열사의 완성차 운송 매출 비중도 50% 정도로 높습니다.
사업의 다각화로 더 시장점유율을 높일 수 있다면 매력적인 종목일 될 것입니다.
4. 지금의 주가는 고평가 되었는가?
- 현재 주가는 PBR 1.37 정도로 고평가입니다.
이는 최근 4년간 중에서는 제일 높은 평가입니다.
이익이 감소하였기 때문에 약간의 하락은 가능하다고 보이며,
그럼에도 수익의 안전성으로 장기적으로는 좋은 종목으로 여겨집니다.
5. 수출할 수 있는가? (해외시장)
- 해외에 많은 물류거점을 두고 있습니다.
해외의 물류를 받는 일도 점점 많아질 것으로 예상됩니다.
* 결론
현대글로비스는 현대 자동차 그룹에 속한 회사로,
지금까지 주로 자동차 운송을 맡아 왔습니다.
그러나 최근 사업의 다각화가 이루어지고 있으며,
이를 통해 많은 운송을 통한 영업이익의 증가를 바라보고 있습니다.
물론, 현재 사업의 시장점유율도 좋은 편에 속한다고 보입니다.
그러나 현재 주가는 PBR이 높으며, 이는 최근 4년간 최대입니다.
경기회복을 전망함과 동시에 주가가 올라간 것으로 보이는데요,
약간의 하락은 가능하지만 영업이익이 회복된다면 다시 주가는 계속 오를 것으로 예상됩니다.
이는 장기적인 투자 관점에서 좋다고 여겨집니다.
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