SKC 주가 분석
최근 경기회복에 대한 기대감에 따라 화학 관련주들의 주가가 많이 상승했습니다.
게다가 SKC는 전기차 배터리 소재를 생산하기에 주목을 받았었습니다.
현재와 미래가 다 있는 SKC 주가는 많이 올라간 모습인데요,
지금도 주식투자에 괜찮을지, 투자 포트폴리오에 넣어도 될 종목 일지 살펴보도록 하겠습니다.
* 기업소개
SKC는 소재 전문 기업으로 모빌리티 소재인 동박사업을 주로 하고 있습니다.
이외에도 친환경 플라스틱 사업, 친환경 관련 화학산업들을 하고 있는데요,
앞에 친환경이 자주 붙는 만큼 환경에 많은 초점을 두고 있습니다.
미래성이 좋은 모빌리티를 두고서도 최근 경기회복의 기대감에
화학 관련주가 뜨고 있기 때문에 관심을 가지기에는 충분한 것 같습니다.
* 최근 소식
소식(1)
LG에너지솔루션과 SK이노베이션의 소송 합의로 SKC의 주가가 크게 상승했었습니다.
이는 전기차 배터리의 부품인 동박을 SKC가 제조하기 때문인데요,
두 전기차 배터리 회사의 투자가 지속적으로 이어진다면,
SKC의 제품 수요도 올라갈 것이고 이는 실적 향상으로 이어질 것입니다.
소식(2)
주주총회에서 SKC사장은 그린 모빌리티 소재 기업으로의 전환을 목표로 했습니다.
동박사업으로 코로나19에도 매출과 영업이익이 모두 성장한 만큼 가능성은 높은데요,
'그린 모빌리티 소재/부품 전문회사'가 될 수 있다면 회사 가치는 크게 여겨질 것입니다.
그러나 주총에서의 언급은 아직 완벽하지 않기에
직접 투자하기 위해서는 다양한 부분을 살펴보아야 할 것입니다.
* 재무제표 분석(현재의 기업 상황)
1. 매출액과 영업이익
SKC의 매출액과 영업이익은 코로나 19에도 큰 영향을 받지 않았습니다.
화학을 담당했기 때문에 경기하락은 실적 감소에 영향을 미쳤을 것인데요,
전기차 배터리에 들어가는 동박사업이 이익을 많이 가져다 준 것 같습니다.
게다가 화학분야가 다시 회복되려는 모습을 통해 1분기는 750억 정도의 영업이익이,
그리고 2021년 3000억 정도의 영업이익이 예상되고 있습니다.
예상되고 실적이 된다면, 괜찮은 성장성이 이루어질 것으로 보입니다.
2. 자산, 부채, 자본총계
SKC의 자산현황을 보시면, 꾸준한 자본 상승이 눈에 띕니다.
부채가 많다고 생각하실 수도 있지만 1조 정도가 2020년 투자에 들어갔으며,
이는 미래의 이익과 연관될 확률이 높기에 큰 문제가 되지 않습니다.
자본의 양이 작은만큼 PBR이 약간 높더라도 괜찮은 종목이 될 것입니다.
3. PER, PBR, 주가
SKC의 PBR은 1 정도를 유지하다가 최근에는 완전히 고평가 되고 있습니다.
현재 PBR도 2.82로 높은 편을 기록하고 있습니다.
분명 미래사업에 대한 기대감에 있어서 많이 증가된 것으로 보이긴 합니다만,
자본이 2조 정도로 적기 때문에 계산을 해볼 필요가 있습니다.
현재 주가는 자본 평가가 6조에 가깝다고 볼 수 있으며,
이는 영업이익이 3000억씩 매년 나더라도 PBR이 2가 되기 위해서는 3년이 걸립니다.
그렇기에 현재 주가는 높다고 생각되며 투자하기가 어렵다고 느껴지긴 합니다만,
영업이익이 더 성장할 것으로 예상된다면 약간 떨어지는 타이밍에 구매하는 것도 괜찮게 여겨집니다.
4. 배당금
2020년 SKC배당금은 1%를 보이며 매우 낮습니다.
이전보다 1% 정도 하락했는데, 미래에 대한 투자로 배당은 적어진 것 같습니다.
배당금보다는 성장성에 주목하여 주식 투자를 하는 것이 좋을 것입니다.
* 핵심 질문(미래성)
마지막으로, 5가지 질문을 통해 사업을 바라보고자 합니다.
이 질문들은 제가 생각하기에 투자에 중요한 요소라고 생각되는 것들입니다.
1. 기업의 사업을 사람들이 긍정적으로 생각하는가?
- SKC는 그린 모빌리티 소재사업을 하는 회사이며, 친환경을 중요시하기에 긍정적입니다.
2. 기술적 혁신으로 경제적 효율이 올라가는 사업인가? (마차-자동차, 컨테이너 벨트 등)
- 물품을 만드는 공장의 스마트 펙토리화를 하고 있는데요,
이는 경제적 효율을 증가시킬 수 있습니다.
3. 시장에서 독점적 위치(압도적인 기술력, 시장 장악)를 차지하는가?
- 현재 시장 자체도 크지 않고 누구도 독점적 위치를 갖지는 못했습니다.
지금부터 적극적인 투자와 뛰어난 기술력을 시장점유율을 높여야 합니다.
4. 지금의 주가는 고평가 되었는가?
- 현재 주가는 PBR2.82로 고평가입니다.
자본이 적다고는 하지만 영업이익이 증가하여 성장하지 않다면 부담이 될 것입니다.
성장성에 초점을 맞추어 투자하면 좋을 것 같습니다.
5. 수출할 수 있는가? (해외시장)
- 미래 모빌리티 사업의 부품을 하는 만큼, 수출도 충분히 가능할 것입니다.
* 결론
SKC는 그린 모빌리티 부품(소재) 사업, 화학사업 등을 하고 있습니다.
최근 전기차 시장의 확대에 따라 동박 제조를 맡은 SKC의 주가는 크게 올랐습니다.
게다가 경기회복의 모습이 예상되면서 화학분야도 좋을 것입니다.
그러나 주가는 PBR 2.82로 고평가에 있습니다.
이는 분명 현재 이익에 비하면 높은 평가임에는 틀림없습니다.
그만큼 미래성을 높게 평가받는다고 생각할 수 있는데,
그렇기에 영업이익의 증가, 즉 성장성에 초점을 두고 투자해야 할 것입니다.
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