GS리테일 주가 분석(주식투자, 배당금)
GS리테일 주가는 최근 상승 후 약간의 하락세를 보이고 있습니다.
GS리테일 유통사업에 GS홈쇼핑을 합병한다고 하는데,
일단 지금까지의 상황을 살펴봄으로써 주식 투자에 괜찮을지 살펴보겠습니다.
* 기업소개
GS리테일은 유통사업을 하고 있으며, 가장 핵심은 편의점 사업입니다.
그런데 기본적으로 유통사업은 GS 뿐만 아니라 다양한 기업들이 같이 하고 있습니다.
유통업계 1위를 기록하지 못한다면 성장이 크게 되긴 어렵다고 여겨지는 데
어떤 방향성을 보여줄지 보도록 하겠습니다.
* 최근 소식
소식(1)
GS리테일은 오는 7월 GS홈쇼핑과 합병이 예정되어있습니다.
1조 투자를 밝혔는데, 이는 GS페이와 같은 간편 결제 시스템과 물류센터 추가
그리고 최종 배달 물류 수단도 활용하려고 합니다.
마지막에 나온 최종 배달 물류 수단 같은 경우,
아마존에서도 하고 있는 사업인 집으로 배송해주는 것을 의미하는 것 같습니다.
점점 더 편리함을 원하는 시대에 유통업체들은 빠르게 집까지 유통하는 것을 목표로 하고 있습니다.
소식(2)
주총에서 GS리테일은 유통업의 절대강자가 되는 것을 주요시했습니다.
실제로 1등 기업이 될 경우에 많은 수익을 얻을 수 있는데요,
유통업에서 사실 GS의 경쟁자가 너무 많다고 생각되기 때문에 쉽지 않아 보이긴 합니다.
직접 투자할 때에 GS가 유통업계의 강자가 될 수 있는가는 중요한 요소라고 여겨집니다.
* 재무제표 분석(현재의 기업 상황)
1. 매출액과 영업이익
GS리테일은 꾸준한 영업이익의 상승을 보여주고 있습니다.
당기순이익에서도 1151-1323-1436-1545억을 보여주고 있는 만큼
성장성을 보여주고 있다고 여겨집니다.
이러한 성장성은 매력이 있다고 생각됩니다.
2. 자산, 부채, 자본총계
자산현황을 보시면 최근에 부채의 비율이 좀 높아졌는데요,
문제가 있을 정도까지는 아니라고 여겨집니다.
그래도 부채의 상황은 꾸준한 모니터링이 필요해 보입니다.
그나마 다행인 점은 자본총계도 계속 상승하고 있다는 점입니다.
3. PER, PBR, 주가
사실 PER는 자본에 비해 당기순이익이 적어서 높은 편입니다.
그리고 PBR도 계속 고평가의 모습을 보여주고 있습니다.
현재 PBR은 1.21 정도인데요, 분명 자본 성장하는 종목이기에 괜찮다고 여길 수 있습니다.
그러나 PER가 아직 낮으며 좋아질 가능성은 있지만 현재로서는 큰 성장을 이루기 어렵습니다.
이는 약간의 성장성은 있지만 아직 부족하다고 여겨지는 모습입니다.
4. 배당금
GS리테일의 배당금은 계속 상승되고 있습니다.
2020년 배당금은 2.61%를 기록하였고 이는 보통 수준으로 보입니다.
그래도 영업이익이 계속 증가한다면 더 배당금을 줄 수도 있어 보입니다.
결국 GS가 유통업계에서 어떤 활약을 보여줄 수 있는가가 주식 투자에 영향을 미칠 것 같습니다.
* 핵심 질문(미래성)
마지막으로, 5가지 질문을 통해 사업을 바라보고자 합니다.
이 질문들은 제가 생각하기에 투자에 중요한 요소라고 생각되는 것들입니다.
1. 기업의 사업을 사람들이 긍정적으로 생각하는가?
- GS리테일의 유통사업은 점점 더 중요성이 높아지고 있는 사업입니다.
2. 기술적 혁신으로 경제적 효율이 올라가는 사업인가? (마차-자동차, 컨테이너 벨트 등)
- 유통과정에서 기술적 혁신이 이루어져야 하는데, 특별한 운송수단의 변화가 있어야만 가능할 것 같습니다.
3. 시장에서 독점적 위치(압도적인 기술력, 시장 장악)를 차지하는가?
- 현재 유통업계에서 높다고 보기는 힘들다고 생각합니다.
왜냐하면 다른 유통업체의 경쟁력이 높기 때문입니다.
4. 지금의 주가는 고평가 되었는가?
- 현재 주가는 PBR 1.21로 고평가입니다.
그러나 계속 1 이상을 유지해왔고 이익은 계속 성장한다는 점은 고무적입니다.
자본에 비해 PER가 낮긴 하지만 이익이 더 상승할 것이라면 괜찮다고 여겨집니다.
5. 수출할 수 있는가? (해외시장)
- GS슈퍼마켓을 인도네시아에서 운영하고 있습니다.
계속 잘 나고 있는 만큼, 기대되는 모습입니다.
* 결론
GS리테일은 유통 사업을 하는 회사입니다.
최근에 유통업계 간의 경쟁이 치열해지는 만큼 경쟁력 우위가 중요해 보이는데요,
아직은 GS리테일의 시장점유율이 높다고 보기는 어렵지만 계속 성장하고 있습니다.
그러나 PER가 낮기에 큰 속도는 내지 못하고 있다고 볼 수 있습니다.
그렇기에 결국 GS리테일에 투자를 결정하기 위해서 현재 주가는 큰 부담은 아니라고 여겨지지 만
유 통 업계에서 1위가 될 수 있을지에 따라, 영업이익이 더 개선될 수 있을지에 따라 결정될 것 같습니다.
GS리테일이 유통에서 좋은 위치를 차지할지 예상한 대로 투자하면 좋을 것 같습니다.
댓글