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국내주식종목 주가전망/자동차

한국타이어주식 분석

by 실주블 나만의 주식방법 2021. 3. 23.
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한국타이어주식 분석

한국타이어 주가 2021.03.23

 

* 최근 소식

 

 

한국타이어의 최근 소식을 보시면,

자동차 시장의 변화에 맞춰서 움직이는 것을 보실 수 있습니다.

특히, 전기차 타이어는 기존의 타이어보다 좋은

내구성과 저소음 설계가 필요하다고 합니다.

이를 한국타이어가 시장에 맞춰서 잘 나아가고 있다고 보입니다.

 

 

 

게다가 한국 타이어는 해외에 수출을 많이 할 예정입니다.

독일 3사와 포르셰에서 좋은 평가를 얻고 있다고 하네요.

 

 

 

전기차 시장을 노리고 있는 것뿐만 아니라

세계 최정상 투어링카 모터스포츠 대회에 독점 공급도 진행 중입니다.

 

저는 단순히 한국타이어를 내수시장에서 제일가는 곳으로 생각했는데,

생각보다 수출이 많다는 것을 느꼈습니다.

또한 전기차 시장을 노릴 수 있다면, 더 긍정적으로 보이네요.

 

 

 

* 재무제표 분석(현재의 기업 상황)

 

한국타이어 매출액, 영업이익(2017,2018,2019,2020)

한국 타이어의 매출액은 꾸준하며,

영업이익은 감소하였지만 완전히 가라앉지는 않았습니다.

현재 PER가 10 근처를 보이고 있기 때문에

가진 자산에 비해 영업이익이 작지는 않습니다.

영업이익이 과거의 수준이나 더 올라갈 수 있다면

매력적인 투자종목이 될 것 같습니다.

 

 

 

한국타이어 자산,부채,자본총계(2017,2018,2019,2020)

자본의 상황은 꾸준한 증가 추세입니다.

부채는 자본의 2분의 1이기 때문에 문제 되진 않으며,

부채의 비율보다 자본의 성장은 긍정적으로 여겨집니다.

 

 

 

한국타이어 PBR(2017,2018,2019,2020)

지금 주가에 비해 자산의 평가는 낮은 모습입니다.

최근에 자산이 올라간 것에 비해 PBR이 낮아졌기 때문에

주가는 계속된 하락의 모습을 보여왔다는 것을 알 수 있습니다.

그리고 주가 하락의 이유는 영업이익의 감소가 큰 역할을 한 것으로 여겨짐과 동시에

타이어 시장이 크게 확장되기 어려웠다는 것이 이유일 수 있겠네요.

 

실제로 한국타이어의 시장점유율은 30~40%이며

해외 5개국에 8개의 타이어 공장을 가지고 있습니다.

전기차 시장에서 선두주자를 차지하여 이익을 많이 늘릴 수 있을지 

살펴보는 것이 중요하다고 여겨지네요.

 

 

 

* 핵심 질문(미래성)

 

마지막으로, 5가지 질문을 통해 사업을 바라보고자 합니다.

이 질문들은 제가 생각하기에 투자에 중요한 요소라고 생각되는 것들입니다.

 

 

1. 기업의 사업을 사람들이 긍정적으로 생각하는가?

   - 자동차의 타이어 사업은 주요 교통수단이 아직 자동차이기 때문에

     높은 중요성을 가지고 있습니다. 타이어는 생명과 연관이 되는 부분이니깐요.

 

2. 경제적 효율이 올라가는 사업인가? (마차-자동차, 컨테이너 벨트 등)

   - 타이어의 생산 효율이 올라갈 수 있겠지만 

     그것보다 중요한 것은 시장에서 차지하는 점유율로 여겨집니다.

     전기차의 시대가 도래하면 많은 차가 팔릴 것이고

     타이어 또한 많은 공급이 일어날 것입니다. 

     이에 발맞춰서 나아갈 수 있을지가 관건이며, 현재의 모습은 긍정적입니다. 

 

3. 시장에서 독점적 위치(압도적인 기술력, 시장 장악)를 차지하는가?

   - 타이어 시장에서 독점적인 위치를 갖는 것은 쉽지 않습니다.

     그나마 현재 30~40%의 점유만 하더라도 최고점이라고 볼 수 있겠죠.

     하지만 전기차 시장은 어떻게 될지 알 수 없습니다.

     더 기술력 있는 전기차 타이어를 만든다면 큰 변화를 일으킬 수 있을 것입니다.

 

4. 지금의 주가는 고평가 되었는가?

   - 한국타이어의 주가는 저평가를 이루고 있습니다.

     하지만 이는 최근의 영업이익 감소와 연관되어있고

     타이어의 시장이 더 커질 것이라는 기대가 없었기 때문입니다.

     전기차 시장에서 한국타이어의 성과가 주가를 결정할 것으로 여겨집니다.

 

5. 수출할 수 있는가? (해외시장)

   - 수출은 긍정적으로 여겨집니다. 공장을 가지고 있을 뿐 아니라,

     전기차 타이어 공급도 하고 있기 때문입니다.

 

 

 

* 결론

 

한국타이어 회사에 투자해볼지 생각하는 것

간단한 기준으로 정해질 것 같습니다.

전기차 시장에서 시장점유율을 높여서

영업이익을 늘릴 것으로 예상된다면

투자를 하는 게 좋아 보입니다.

게다가 주가는 저평가되었기 때문에

반등이 클 수도 있습니다.

 

그럼에도 시장점유율을 이루지 못한다면

과감히 포기해야 할 수도 있습니다.

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