현대모비스 주가 분석(배당금)
* 기업소개
현대모비스는 대표적인 자동차 부품사업을 하는 회사입니다.
글로벌 자동차 부품업계 5~6위 정도의 모습을 보이고 있다는데요,
현대자동차와 연관이 깊은 만큼, 현대차의 판매량과 이익이 관련이 깊을 것 같습니다.
최근에는, 차량용 반도체 품귀현상이 일어나면서
현대 모비스는 차량용 반도체를 직접 만들겠다고 이야기했습니다.
그러나 반도체 공장 1개를 개설하는데도 막대한 비용이 들고,
기술력도 진입장벽이 높은만큼 빠르게 차량용 반도체 생산이 가능할 것 같지는 않습니다.
* 최근 소식
소식(1)
현대모비스는 아산에 친환경차 부품공장을 신설하고자 합니다.
현대차의 공장도 아산에 있는 만큼, 부품공장을 통해 효율의 증가를 꾀하는 것 같습니다.
친환경차가 많이 팔리게 될 만큼, 공장 신설은 긍정적으로 여겨집니다.
소식(2)
친환경 추세가 지속되면서 힘이 필요한 곳에 모터가 많이 사용될 것으로 예상하는 기사입니다.
전기차용 구동 시스템 시장도 커질 것이며, 지금까지 2개의 바퀴에만 동력이 전달되었지만
미래에는 4개가 사용될 것으로 예상하고 있습니다.
모터 기술이 좋아진다면 출력도 좋아질 것임으로 효율의 증가를 이룰 수 있습니다.
기술력 좋은 모터는 전기차 시장에서도 중요해 보입니다.
* 재무제표 분석(현재의 기업 상황)
1. 매출액과 영업이익
현대모비스의 매출액과 영업이익은 좋은 모습을 보이다가 2020년 약간 주춤하고 있습니다.
코로나 19의 영향을 받은 것으로 보이는데요, 그럼에도 좋은 실적이라고 볼 수 있습니다.
미래에 전기차 시장이 활발해질 것은 당연하다고 생각되기 때문에,
현대자동차가 좋은 시장점유율을 보여준다면 당연히 현대모비스도 실적 상향이 될 것입니다.
2. 자산, 부채, 자본총계
자산현황을 보시게 되면, 자본이 부채보다 2배 이상 많습니다.
이는 안정된 재무건전성이라고 여겨지며 자본의 꾸준한 상승도 좋습니다.
자산현황만을 봤을 때에는 좋은 기업이라고 여겨집니다.
3. PER, PBR, 주가
PER의 경우, 10 이상을 기록하며 높은 모습으로 볼 수 있습니다.
성장성이 약간 둔화되었다고 생각할 수도 있지만,
최근 PER이 높은 경우가 많아서 크게 여겨지지는 않습니다.
PBR은 계속된 저평가의 모습을 보이고 있습니다.
현재 PBR도 0.83 정도로 가진 자본에 비해 저평가되어있는데요,
재무건전성이 높고 꾸준한 자본 상승이 있었던 회사인데 저평가인 것은 아이러니하긴 합니다.
한 가지 아쉬운 점이 있다면, 결국 현대차와 붙여서 생각해야 한다는 것 같습니다.
그래도 저평가의 모습이면서 꾸준한 자본 상승이 있기 때문에
주가의 상승은 이루어질 것으로 예상됩니다.
4. 배당금
현대모비스의 배당금은 1.5% 정도를 보이고 있습니다.
이 정도의 배당금은 크게 느껴지지 않습니다.
많은 자본을 가진 회사인데, 배당금이 적은 것은 아쉽습니다.
* 핵심 질문(미래성)
마지막으로, 5가지 질문을 통해 사업을 바라보고자 합니다.
이 질문들은 제가 생각하기에 투자에 중요한 요소라고 생각되는 것들입니다.
1. 기업의 사업을 사람들이 긍정적으로 생각하는가?
- 현대모비스는 자동차 부품 사업을 하고 있으며, 자동차는 현재 중요한 이동수단이기에 긍정적입니다.
2. 기술적 혁신으로 경제적 효율이 올라가는 사업인가? (마차-자동차, 컨테이너 벨트 등)
- 모터의 경우에는 기술적 혁신이 일어나서 경제적 효율을 증가시킬 수 있습니다.
출력이 더 강한 모터의 개발이 가능하다면 좋은 영향을 일으킬 것입니다.
3. 시장에서 독점적 위치(압도적인 기술력, 시장 장악)를 차지하는가?
- 현재 시장에서 현대자동차의 부품회사로 높은 점유율이라고 생각합니다.
그러나 글로벌 시장 전체로 봤을 때에는 더 커지기 어렵다고 느껴지기도 합니다.
4. 지금의 주가는 고평가 되었는가?
- 현재 주가는 PBR 0.83 정도로 저평가입니다.
좋은 재무건전성과 자본 상승의 꾸준함은 좋게 평가되지만,
PER가 높아지고 있다는 점은 아쉽게 작용할 것 같습니다.
그럼에도 자본 성장이 꾸준한 이상, 주가 상승은 이루어질 것입니다.
5. 수출할 수 있는가? (해외시장)
- 현대자동차 부품을 거의 책임지고 있기에 다른 시장은 쉽지 않아 보이긴 합니다.
수출을 부품만 할 수 있을지는 잘 모르겠지만, 가능하다면 더 성장할 수 있을 것입니다.
* 결론
현대모비스는 국내 대표적인 자동차 회사인 현대차와 관련이 깊습니다.
현대차의 부품을 거의 책임지고 있으며, 이로 인해 꾸준한 영업이익을 보이고 있습니다.
자본건전성도 높고 자본 상승도 꾸준함을 보이며, PBR은 낮은 모습입니다.
그러나 PER가 높아지고 있다는 아쉬운 점이 있으며,
PBR도 1을 넘은 적은 최근에 없었습니다.
그럼에도 자본 성장이 매년 이루어지고 있기 때문에
주가는 길게 봤을 때에 상승할 것으로 예상됩니다.
회사의 성장성이 더 높아질 무언가가 나타난다면 주가는 새로운 국면이 가능해질 것입니다.
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