삼성물산주가 분석(배당금)
* 기업소개
삼성물산의 기업개요를 보시면 지분에 있어서 재미있는 모습을 보입니다.
삼성전자와 삼성 바이오로직스의 지분을 일정 부분 보유하고 있는데요,
둘 다 괜찮은 회사인 만큼 수익을 조금이나마 가져올 수 있겠네요.
사업부문은 건설부문을 중심으로 다양한 사업을 이어가고 있습니다.
최근에도 여러 곳의 사업을 수주했다고 하니 지켜보시면 좋을 것 같습니다.
* 최근 소식
가장 최신 뉴스가 대형 계약을 알리는 소식입니다.
대만의 공항터미널을 수주했다고 하는데
1조 8000억 규모로 꽤 크다고 생각합니다.
싱가포르 지하철 공사에도 삼성물산이 수주하였습니다.
건설사업 부분이 좋아질 거 같습니다.
삼성물산이 꼭 건설사업만 하는 것은 아닌데요,
층간소음을 줄이는 기술 특허를 냈다고 합니다.
아파트가 많아지고 층간소음이 큰 갈등을 만들고 있기 때문에
중요한 개발이라고 생각됩니다.
* 재무제표 분석(현재의 기업 상황)
삼성물산의 매출액과 영업이익을 보시게 되면,
2018년에 최고치를 찍은 후에 감소 형세를 보이고 있습니다.
사업을 확장하기보다 감소세에 있는 것은
좋지 않은 모습으로 여겨집니다.
자산의 모습은 자본과 부채의 격차가 늘어나고 있습니다.
자본의 계속된 증가는 긍정적으로 여겨집니다.
부채의 감소가 눈에 띄기 때문에
재무안전성은 높다고 여겨집니다.
자본의 상승이 있었음에도 삼성물산의 PBR은 감소했습니다.
생각보다 영업이익과 자본의 상승이 있었음에도
고평가가 아닌 주식이 더 내려간 것은
삼성물산에 대한 기대감이 감소했다고 밖에 생각할 수 없을 것 같습니다.
삼성물산의 PER는 2018년 영업이익의 증가와
자본을 통한 부채의 감소로 크게 감소했었습니다.
그러나 후에 영업이익이 같은데 자본의 양이 많다 보니 PER는 계속 높아지고 있습니다.
이렇게 살펴보니 한 가지 아쉬운 점은
자본의 크기가 커짐에도 영업이익이 증가하지 못함으로
성장이 느려진다는 것입니다.
새롭게 시장이 커지는 바이오시밀러 사업이 더 좋아지면 좋을 것 같습니다.
배당금의 경우 2000원에서 300원이 올랐습니다.
1~2%의 배당이기 때문에 크지 않다고 여겨지며,
사실상 성장을 통한 주가의 상승을 바라봐야 할 것 같습니다.
* 핵심 질문(미래성)
마지막으로, 5가지 질문을 통해 사업을 바라보고자 합니다.
이 질문들은 제가 생각하기에 투자에 중요한 요소라고 생각되는 것들입니다.
1. 기업의 사업을 사람들이 긍정적으로 생각하는가?
- 삼성물산의 사업은 건설, 패션, 리조트, 바이오시밀러 등이 있습니다.
이러한 사업은 편의를 제공하기 때문에 긍정적으로 여겨집니다.
2. 기술적 혁신으로 경제적 효율이 올라가는 사업인가? (마차-자동차, 컨테이너 벨트 등)
- 사업이 다양하기 때문에 사업마다 다르다고 생각합니다.
건설사업 부분에서 기술적 혁신이 나오기 힘들어 보이지만
바이오 시밀러의 경우, 제품의 혁신이 큰 경제적 효율을 이룰 수 있습니다.
3. 시장에서 독점적 위치(압도적인 기술력, 시장 장악)를 차지하는가?
- 시장의 위치를 가늠하기 위해서 매출액을 주로 보고 있는데,
높은 점유라고 여겨지면서도 더 늘어나지 않는 것은 아쉽습니다.
그러나 새로운 시장에서는 더 가능성이 있다고 생각합니다.
4. 지금의 주가는 고평가 되었는가?
- 현재 주가는 저평가입니다.
2018년부터 계속된 PBR의 하락은 주가의 계속된 하락을 의미합니다.
그러나 영업이익의 꾸준함과 자본의 꾸준한 상승은
매력적으로 여겨집니다만 성장은 더딘 모습을 보이고 있습니다.
5. 수출할 수 있는가? (해외시장)
- 수출은 좋은 모습을 보이고 있습니다.
해외시장에서 건설도 수주를 얻고 있으며,
바이오시밀러 사업도 확장되면 더 큰 수출이 가능할 것이라고 여겨집니다.
* 결론
삼성물산은 일단 다양한 사업을 하는 곳입니다.
그렇기에 장단점이 합쳐져 있다고 생각합니다.
뜨는 분야도 있는가 하면 성장하기 힘든 분야도 있습니다.
그래도 꾸준한 영업이익과 자본성장으로
자본 안전성을 높이는 것은 좋다고 여겨집니다.
게다가 꾸준히 저평가되어있기 때문에
미래 사업이 괜찮다고 판단된다면
충분히 투자를 해볼 만하다고 생각합니다.
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