티웨이 항공 주가 분석(주식 투자)
티웨이항공 주가는 최근 고점을 찍고 약간 내려온 모습입니다.
코로나 19 백신을 통해 경기가 회복된다면 항공주가 유망할 것으로 예상했기 때문인데요,
실제 티웨이 항공의 자본은 어떤지 살펴보는 것도 중요해 보입니다.
주식 투자에 괜찮을지, 투자 포트폴리오에 넣어도 될 종목 일지 살펴보겠습니다.
* 기업소개
티웨이항공은 항공운송업을 하고 있습니다.
그렇기에 코로나 19로 인한 타격은 엄청났다고 보는데요,
업황 악화로 항공기를 2020년에 1대, 2021년에 2대를 반납할 예정이라고 합니다.
과연 적자에 자본이 버틸 수 있을지 궁금해집니다.
* 최근 소식
소식(1)
티웨이항공은 어려운 상황 속에서 기내 화물운송 사업을 확대했습니다.
주 4회 일정으로 인천, 하노이 노선 운항을 하기로 하였으며,
B737-800 항공기 3대는 화물 전용으로 사용하기로 했습니다.
과연 실적에는 영향을 미칠 수 있었을지 살펴보겠습니다.
소식(2)
티웨이항공은 중대형기 3대 임대계약을 체결했습니다.
코로나 19에서 벗어나면 중, 단거리 노선을 우선 운항한 뒤, 중장거리 노선을 운항할 계획입니다.
이번에 계약한 것은 2022년 2월부터 도입할 예정이라고 합니다.
회복되는 미래까지 기업이 괜찮을지가 중요해 보입니다.
직접 투자하기 위해서 다양한 부분을 살펴보도록 하겠습니다.
* 재무제표 분석(현재의 기업 상황)
1. 매출액과 영업이익
티웨이항공의 매출액과 영업이익은 코로나 19로 엄청난 하락을 보이고 있습니다.
최근 적자는 몇 년 간의 이익을 다 없앨 정도의 양이라고 볼 수 있는데요,
화물운송을 하고 있지만 1분기 실적도 300억 정도의 적자가 예상되는 만큼
회복이 빠르지 않을 것으로 여겨집니다.
2. 자산, 부채, 자본총계
자산현황을 보시게 되면, 부채의 큰 증가가 눈에 띕니다.
자본에 비해 부채는 500%에 이르고 있으며,
2021년 적자가 2020년 정도에 이른다면 남는 자본은 거의 없을 것입니다.
항공기를 팔아서 겨우 버텨가는 정도로 여겨집니다.
3. PER, PBR, 주가
적자가 나고 있는 상황이기 때문에 PER는 볼 필요가 없습니다.
PBR이 2.35라는 것이 자본총계가 1000이기에 크지 않다고 느끼실 수 있습니다.
그러나 2021년에는 기업의 존속 자체가 위험 해지고 있는 상황이기에 투자하기 쉽지 않습니다.
4. 배당금
티웨이항공은 배당금을 지급하지 않습니다.
티웨이항공의 현 상황을 볼 때는 주식 투자를 하는 것이 좋지 않다고 여겨집니다.
분명 회복 시에 PER가 낮은 매력적인 종목이 되긴 하겠지만 그만큼의 리스크는 있습니다.
* 핵심 질문(미래성)
마지막으로, 5가지 질문을 통해 사업을 바라보고자 합니다.
이 질문들은 제가 생각하기에 투자에 중요한 요소라고 생각되는 것들입니다.
1. 기업의 사업을 사람들이 긍정적으로 생각하는가?
- 티웨이항공은 항공운송업을 하고 있으며 이는 긍정적인 사업입니다.
2. 기술적 혁신으로 경제적 효율이 올라가는 사업인가? (마차-자동차, 컨테이너 벨트 등)
- 특별한 기술적 혁신을 이루기가 어렵습니다.
수요와 시장점유율의 확대가 더 중요해 보입니다.
3. 시장에서 독점적 위치(압도적인 기술력, 시장 장악)를 차지하는가?
- 시장에서 좋은 위치를 차지하고 있지는 않습니다.
대한항공이라는 큰 회사가 있으며, 다른 저비용항공사와도 경쟁상태입니다.
4. 지금의 주가는 고평가 되었는가?
- 현재 주가는 PBR2.5 정도로 고평가 되어있습니다.
자본에 비하면 크지 않다고 생각할 수 있지만 기업 자체가 흔들리고 있는 리스크가 있습니다.
5. 수출할 수 있는가? (해외시장)
- 항공사 수출은 없습니다.
* 결론
티웨이항공은 항공운송업을 하는 기업으로 코로나 19에 큰 타격을 입었습니다.
그럼에도 백신에 대한 기대감에 의해서 주가는 상승했습니다.
그러나 물류를 실어 나르고 있음에도 큰 이익은 얻지 못했고
2021년에 기업의 유지 자체가 문제가 되어버린 상황입니다.
그만큼 리스크가 크기 때문에 투자하기 힘들다고 여겨집니다만,
이곳을 버텨낸다면 PER가 낮은 기업이 될 수도 있습니다.
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