삼성제약 주가 분석(주식 투자)
삼성제약 주가는 올해 초에 엄청난 반등을 이루었지만 계속된 하락세를 보이고 있습니다.
고점에서 물렸을 경우, 어떻게 할 방법이 보이지 않을 것 같습니다.
현재 주가에서도 삼성제약 주가는 괜찮은 것인지를 살펴보고자 합니다.
다양한 부분을 살펴서 주식투자에 괜찮을지, 투자 포트폴리오에 넣어도 될 종목 일지 살펴보겠습니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 소식
3. 재무제표 분석(현재의 기업 상황)
4. 핵심 질문(미래성)
5. 결론
* 기업 소개
삼성제약은 이름에 맞게 의약품, 건강식품 제조 판매를 하고 있습니다.
코로나 19로 인해 바이오 분야가 눈에 띄었기에 제약회사들도 관심이 많아진 것 같은데요,
실적이 받쳐주지 않거나 미래에 먹거리가 없을 경우, 단기 상승 후 하락의 위험성이 있습니다.
* 최근 소식
소식(1)
이는 올초에 나온 기사인데, 삼성제약의 상승 요인을 말해주고 있습니다.
삼성제약은 백신 주사기 관련주로 높은 주가를 이루게 되었는데요,
백신 주사기로 주가가 상승했지만 실적이나 미래에 다른 것이 없을 경우 하락은 당연한 모습입니다.
소식(2)
그리고 삼성제약의 경우, 이제 사업을 시작해야 하는 위치에 있습니다.
뒤에서 살펴보겠지만 실적은 계속적으로 적자였고,
전환사채들이 순차적으로 주식으로 변형되어 삼성제약의 현금이 되었습니다.
당연히 주가 많아졌기에 주당가치는 희석되었습니다.
이렇게 되면 미래성만으로 투자를 결정해야 한다고도 볼 수 있는데요,
직접 투자하기 위해서 현재를 더 자세히 살펴보도록 하겠습니다.
* 재무제표 분석(현재의 기업 상황)
1. 매출액과 영업이익
삼성제약의 영업이익은 꾸준하게 적자를 기록하고 있습니다.
사실 이러한 모습은 기업의 매력이 안 느껴지는 모습인데요,
그나마 당기순이익이 2019년에 69억 정도 흑자가 났지만 흐름의 변화는 이루어지지 않았습니다.
빠른 실적 개선이 필요해 보입니다.
2. 자산, 부채, 자본총계
자산현황을 보시게 되면 언뜻 괜찮아 보이기도 합니다.
자본보다 부채의 비율이 낮기 때문이죠.
그러나 전환사채가 있었기 때문에 자본총계의 상승은 실적 때문이 아닙니다.
그렇기에 성장성은 현재 거의 없다고 볼 수 있습니다.
3. PER, PBR, 주가
삼성제약의 PBR은 고평가의 모습이며, 2020년에 3.05까지 올랐었습니다.
자본총계가 적기 때문에 높은 PBR은 당연하다고 볼 수 있지만,
실적이 없기에 부정적으로 여겨집니다..
지금도 2.83이라는 PBR을 기록하고 있기에 특별한 소식 없이는 주가는 하락할 것입니다.
4. 배당금
삼성제약은 배당금을 제공하지 않습니다.
적자에서 벗어나지 않는 한 계속 없을 것입니다.
* 핵심 질문(미래성)
마지막으로, 5가지 질문을 통해 사업을 바라보고자 합니다.
이 질문들은 제가 생각하기에 투자에 중요한 요소라고 생각되는 것들입니다.
1. 기업의 사업을 사람들이 긍정적으로 생각하는가?
- 삼성제약은 의약품 제조사업을 하고 있는데, 이는 사람의 생명과 관련이 있기에 긍정적입니다.
2. 기술적 혁신으로 경제적 효율이 올라가는 사업인가? (마차-자동차, 컨테이너 벨트 등)
- 특별한 기술적 혁신은 어렵습니다. 좋은 효능의 의약품 개발이 먼저입니다.
3. 시장에서 독점적 위치(압도적인 기술력, 시장 장악)를 차지하는가?
- 시장에서 점유율은 좋지 않다고 여겨집니다.
일단, 영업이익의 개선이 중요해 보입니다.
4. 지금의 주가는 고평가 되었는가?
- 현재 주가는 높은 PBR을 기록하며 고평가입니다.
특별한 뉴스가 없이 주가는 상승하기 어려워 보입니다.
5. 수출할 수 있는가? (해외시장)
- 수출이 중요하지 않습니다. 먼저 수익을 내야 할 것입니다.
* 결론
삼성제약은 의약품 제조사업을 하고 있으며,
올해 초 백신 주사기 관련주로 인해 많은 주가 상승을 기록했습니다.
그러나 삼성제약은 4년 동안 제대로 영업이익을 기록한 적이 없습니다.
즉, 실적이 없는 회사가 뉴스에 의해 주가 상승을 이룬 것입니다.
그렇기에 실적 개선이 이루어지지 않을 시,
좋은 소식이 없이는 주가 상승은 어렵다고 여겨집니다.
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