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국내주식종목 주가전망/건설주

쌍용양회주가 분석(배당일과 배당금)

by 실주블 나만의 주식방법 2021. 3. 27.
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쌍용양회주가 분석(배당일과 배당금)

쌍용양회 주가(2021.03.26)

 

* 기업소개

 

쌍용양회 기업개요

오늘 살펴볼 쌍용양회는 기본적으로 시멘트 사업을 하고 있습니다.

사실 쌍용양회 같은 경우에는 종목이 무엇을 하는가 보다

배당을 4분기 동안 한다는 점에서 더 핫한 종목이었습니다.

그래도 시멘트 사업을 하기 때문에

건설경기와 연관이 깊다는 것을 생각해야 할 것입니다.

 

 

 

* 최근 소식

 

이 기사는 최근 시멘트 업계인 쌍용양회가 친환경 사업을 한다는 것입니다.

시멘트 사업하면 환경에 좋지 않을 것이라는 생각이 많았는데,

기업의 구조를 바꿔서 현대 트렌드를 이룰 수 있다면 좋을 것 같습니다.

ESG경영이 어떻게 매출이나 영업이익과 관련이 될지도 궁금하네요.

 

 

최근 시멘트 업계가 비용절감을 통해 영업이익의 증가를 이루었다고 합니다.

쌍용양회도 영업이익이 15%가량 증가했는데요.

매출액이 감소한 것은 시장이 축소되었다는 것을 의미하기 때문에

장기적으로 건설이 더 활발히 이루어질지가 중요해 보입니다.

 

 

 

* 재무제표 분석(현재의 기업 상황)

 

쌍용양회 매출액, 영업이익(2017,2018,2019,2020)

쌍용양회의 매출액은 매년 비슷하다가 최근에 감소했습니다.

건설경기가 주춤했기 때문에 

다시 시장을 확대할 수 있을지가 중요해 보입니다.

 

영업이익의 경우 증가했음을 볼 수 있습니다.

하지만 2017년에 비하면 증가를 못 이루었기 때문에

크게 좋은 평가만 내릴 수는 없다고 여겨집니다.

 

 

쌍용양회 자산,부채,자본총계(2017,2018,2019,2020)

쌍용양회의 자산현황을 보시게 되면 부채는 큰 변화 없습니다.

그러나 자본의 총계는 계속해서 감소하는 모습입니다.

이러한 자본의 감소는 기업의 미래성이 의심될 수밖에 없습니다.

 

 

쌍용양회 영업,투자활동현금흐름(2017,2018,2019,2020)

현금흐름 자체는 좋아 보입니다.

영업활동 현금흐름은 증가하는 모습이고 투자도 계속됩니다.

 

 

쌍용양회 PBR(2017,2018,2019,2020)

주가의 상태는 고평가의 모습을 보이고 있습니다.

2017년부터 꾸준히 올라간 모습인데요,

자본이 줄어들었음에도 PBR이 올라갔기에 주가는 크게 올라갔습니다.

배당이 높다는 게 강점이었다고 생각됩니다.

 

하지만 분명 고평가 상태인 기업이기 때문에

게다가 자본의 감소가 계속되기 때문에 위험성은 있습니다.

 

 

쌍용양회 현금DPS, 현금배당수익률(2017,2018,2019,2020)

쌍용양회의 배당금의 모습은 확실히 좋습니다.

웬만한 회사들이 3~4% 넘기가 힘든 것을 생각하면

최근에는 7%를 넘기는 것은 정말 많다고 여겨집니다.

1년에 4분기(3,6,9,12월)로 나누어서 지급하고 있으니

많은 주를 소유한다면 쏠쏠할 수 있습니다.

 

게다가 현재까지는 주가도 올라가서 더 큰 이득을 봤습니다.

그럼에도 고평가에서 떨어지기 시작한다면 배당은 의미를 잃을 수도 있습니다.

 

 

 

* 핵심 질문(미래성)

 

마지막으로, 5가지 질문을 통해 사업을 바라보고자 합니다.

이 질문들은 제가 생각하기에 투자에 중요한 요소라고 생각되는 것들입니다.

 

1. 기업의 사업을 사람들이 긍정적으로 생각하는가?

   - 시멘트 자체가 사람들에게 좋게 여겨지지는 못할지라도

     필수품의 자리를 차지하고 있기 때문에 포기할 수 없는 사업입니다. 

 

2. 기술적 혁신으로 경제적 효율이 올라가는 사업인가? (마차-자동차, 컨테이너 벨트 등)

   - 시멘트 기술의 혁신은 크지 않다고 생각합니다.

     생산의 증가도 수요가 없으면 소용없을 수 있습니다.

 

3. 시장에서 독점적 위치(압도적인 기술력, 시장 장악)를 차지하는가?

   - 쌍용양회의 시장 장악은 높다고 보기 어려울 것 같습니다.

     매번 매출액도 비슷하고 경쟁하는 시멘트 업체도 많기 때문입니다.

 

4. 지금의 주가는 고평가 되었는가?

   - 현재 주가는 고평가의 모습을 보이고 있습니다.

     과거보다 고평가 되어있기 때문에 위험성을 안고 있다고 생각합니다.

    성장이 정체된 지금 배당금은 매력적이지만 장기투자는 고민해봐야 합니다.

 

5. 수출할 수 있는가? (해외시장)

  - 수출사업도 국내와 마찬가지로 쉽지 않아 보입니다.

      과거부터 계속된 시장의 확장이 없었기 때문에

      이 부분은 부정적으로 여겨집니다.

 

 

* 결론

 

쌍용양회는 배당을 4분기로 나눠서 약 7%를 하고 있습니다.

그만큼 주주들에게 있어서 긍정적인 부분을 가진다고 볼 수 있습니다.

그러나 영업이익의 증가에도 시장의 정체와

자본의 감소는 장기적으로는 문제가 될 수 있는 모습입니다.

고평가를 이루는 현재, 장기적 투자는 다시 생각해봐야 할 것 같습니다.

 

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