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국내주식종목 주가전망/화학주

OCI 주가 분석(주식투자)

by 나만의 주식방법 2021. 4. 30.
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OCI 주가 분석(주식투자)

OCI현재주가표
OCI주가 분석

 

OCI 주가는 최근 계속된 상승세를 보여주고 있습니다.

경기회복의 여파로 인해 화학 관련주들이 다 같이 올라가는 모습을 보이고 있는데요,

지금도 괜찮은 주가 일지 고민하시는 분들도 많을 것으로 여겨집니다.

다양한 부분을 살펴보고 주식투자에 괜찮을지, 투자 포트폴리오에 넣어도 될 종목 일지 살펴보겠습니다.

 

 

목차

1. 기업 소개
2. 최근 소식
3. 재무제표  분석(현재의 기업 상황)
4. 핵심 질문(미래성)+결론

* 기업 소개

OCI기업개요 사진
OCI 기업개요

 

OCI는 특수화학제품을 생산하는 업체입니다.

화학산업을 하다 보니 경기와 큰 연관이 있을 수밖에 없는데요,

그렇기에 최근에 관심을 많이 받고 있는 종목이기도 합니다.

그러나 벌써 많이 오른 것이라면, 투자에 위험이 있을 수 있으니 잘 살펴봐야 할 것입니다.

 

* 최근 소식

소식(1)

OCI 흑자전환, 바이오 투자 기사 사진
흑자전환 OCI 바이오 투자

 

OCI는 기존 화학사업의 모습에서 다양한 사업으로 뻗어나가고 있는데요,

최근에는 바이오에 큰 투자를 하는 모습을 보여주었습니다.

사실 투자라면 좋게 봐야 하지만 태양광 사업 같은 경우,

중국의 참여로 큰 가격 하락을 맞아 공장 가동을 줄였기에 다른 사업도 좋게 갈 수 있을지는 미지수입니다.

 

소식(2)

국민연금, 석탄 투자 발뺄라 기사 사진
국민연금, "석탄 투자 발뺄라"

 

ESG 경영이 강화되기 시작하면서, 국민연금이 석탄과 관련된 기업에 투자를 줄일 수도 있다고 합니다.

국민연금이 OCI도 9%가량 가지고 있기 때문에 큰 타격을 입을 수 있습니다.

외부요인으로 큰 리스크가 있다고 볼 수 있습니다.

지금부터는 직접 투자하기 위해 내부 요인들을 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

* 재무제표 분석(현재의 기업 상황)

1. 매출액과 영업이익

OCI매출액,영업이익표
OCI 매출액, 영업이익(2017,2018,2019,2020)

 

OCI는 매출액과 영업이익이 계속된 감소세에 있습니다.

특히 2019년에는 큰 적자를 기록했는데요, 당기순이익으로는 1 조가량이 빠졌습니다.

실제로 엄청난 타격으로 볼 수 있고,

그나마 다행인 것은 2021년 1분기 영업이익 470억으로 발표되었습니다.

올해는 2017년 정도의 모습을 보일 수 있을 것으로 예상되고 있습니다.

 

2. 자산, 부채, 자본총계

OCI 자산,부채,자본총계표
OCI 자산,부채,자본총계(2017,2018,2019,2020)

 

원래는 자산현황이 좋은 편이었는데 현재 자본총계가 크게 감소했습니다.

2019년에 있었던 1조 정도의 당기순이익의 적자가 컸던 것으로 보입니다.

현재라도 2017년 정도의 수익을 낸다면 자본총계는 우상향은 할 것입니다.

그렇기에 현재 주가가 어느 정도로 평가되는지가 중요할 것으로 여겨집니다.

 

3. PER, PBR, 주가

OCI PBR표
OCI PBR(2017,2018,2019,2020)

 

OCI의 PBR은 1 이하를 유지하며 저평가의 모습을 보여왔습니다.

그러나 현재 1.27까지 PBR이 증가된 모습을 보이고 있는데요,

과거 좋았을 때도 1이 넘지 않았던 것을 생각하면 높은 주가라고 볼 수 있습니다.

미래 사업에 투자하는 것이 영업이익의 증가로 이어진다면 괜찮겠지만

실적이 크게 개선되지 않을 시 주가는 정체할 수 있다고 여겨집니다.

 

4. 배당금

OCI배당금표
OCI 배당금

 

계속된 적자로 배당금은 지급하지 않고 있습니다.

2021년에는 그래도 배당금 1% 정도는 책정될 수도 있습니다.

배당금이 높지 않기 때문에 신사업의 성장성에 초점을 맞추어 주식 투자하면 좋을 것 같습니다.

 

 

* 핵심 질문(미래성)

마지막으로, 5가지 질문을 통해 사업을 바라보고자 합니다.

이 질문들은 제가 생각하기에 투자에 중요한 요소라고 생각되는 것들입니다.

1. 기업의 사업을 사람들이 긍정적으로 생각하는가?

   - OCI의 화학사업은 삶의 필수 제품들의 주원료를 이루며 긍정적입니다.

     신사업들도 친환경이나 바이오와 관련이 있기에 좋아 보입니다.

2. 기술적 혁신으로 경제적 효율이 올라가는 사업인가? (마차-자동차, 컨테이너 벨트 등)

   - 화학사업에서 기술적 혁신을 이익의 개선을 가져올 수 있고

     다른 사업들도 기술적 혁신으로 효율을 올릴 수 있습니다.

3. 시장에서 독점적 위치(압도적인 기술력, 시장 장악)를 차지하는가?

   - 현재 시장에서 좋은 모습은 아닙니다.

     다른 화학 관련주랑 비교해도 낮은 매출액과 영업이익입니다.

4. 지금의 주가는 고평가 되었는가?

   - 현재 주가는 PBR1.27로 고평가입니다.

     과거 좋았을 때에도 1 정도였던 것을 본다면 주가는 높습니다.

     신 사업이 좋은 실적으로 연결되지 않는다면 이익이 있더라도 주가는 정체할 수 있습니다.

5. 수출할 수 있는가? (해외시장)

   - OCI 군산 폴리실리콘 중단에 따라 수출액은 33.4% 감소했다고 합니다.

     수출에서 다시 회복까지는 오래 걸릴 것으로 보입니다.

 

 

* 결론

 

OCI는 화학 관련 제품을 생산하는 기업으로서

최근 경기회복과 관련돼서 상승세를 보여주고 있습니다.

1분기 영업이익도 이전의 모습 정도로 회복한 것도 주요해 보입니다.

그러나 현재 PBR이 높은 평가를 기록하고 있으며, 이는 예전 좋은 실적 때보다 높습니다.

또한 국민연금이라는 외적 리스크도 무시하지 못하는 상황입니다.

실적이 괜찮아도 주가가 정체하는 모습을 보일 수 있으며,

새롭게 시작하는 사업들의 현황이 중요해질 것 같습니다.

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