한화솔루션 vs 금호석유화학 주가, 성장성 비교

한화솔루션 vs 금호석유화학 주가, 성장성 비교

 

이번 포스팅에서는 화학 관련 주들인, 한화솔루션과 금호석유화학 주가를 비교해보도록 하겠습니다. 한화솔루션의 경우는 새로운 친환경사업들도 많이 있기는 하지만 기존 석유화학의 비중이 아직은 크기에 화학 관련 주로 생각해서 비교하도록 하겠습니다. 화학주는 올 초 경기회복으로 인해 많이 올라갔었는데, 최근에는 약간 감소한 모습입니다. 주가와 성장성을 비교해서 주식 투자해도 괜찮을 종목인지, 어떤 종목이 더 기대되는지 살펴보도록 하겠습니다. 먼저 성장성을 비교해보도록 하겠습니다.

 

* 화학주 성장성 비교

한화솔루션 자본총계(2017,2018,2019,2020)

한화솔루션의 자본은 6조 정도를 보이고 있습니다. 2020년의 당기순이익은 3000억, 2021년 1분기 당기순이익은 3852억을 기록했습니다. 당연히 2021년도에는 과거 2017년의 8000억을 넘는 실적을 기대할 수 있을 것 같습니다. 8000억 정도의 당기순이익으로 측정해본다면 PBR 1을 기준으로 했을 때 PER는 7 정도로 성장성이 좋습니다. 다만 화학주는 매년 실적이 크게 왔다 갔다 하기 때문에 좋은 실적 기준의 성장성입니다. 그래도 어차피 같은 화학주를 비교하기에 현재 성장성 비교도 의미는 충분히 있을 것 같습니다. 이어서 직접 투자를 위해 금호석유화학의 성장성을 살펴보겠습니다.

금호석유화학 자본총계(2017,2018,2019,2020)

금호석유화학의 자본총계는 3조입니다. 2020년 당기순이익은 5800억, 2021년 1분기 당기순이익은 4756억을 기록했습니다. 2021년 당기순이익은 기본적으로 1조 이상은 당연해 보입니다. 단순히 1조라고 해도 PBR 1을 기준으로 PER 3밖에 되지 않는 고성장 기업입니다. 그리고 한화솔루션과 다르게 최근 당기순이익의 적자가 난적이 없으며 최소 2000억의 당기순이익은 유지했습니다.

 

현재 PBR이 한화솔루션이 1.17배, 금호석유화학이 1.73배를 보이고 있습니다. 그런데 성장성은 대충 잡아도 금호석유화학이 2배 이상 높습니다. 즉, 성장성은 지금도 금호석유화학이 좋다고 이야기할 수 있습니다. 이어서 주가에 대해서도 이야기해보겠습니다.

 

* 화학주 주가 비교

한화솔루션 주가가 46,900원에서 PBR 1.17배, 금호석유화학 주가가 220,000원에서 PBR 1.73배입니다. 현재로서 금호석유화학이 더 고평가라고 볼 수 있는데요, 대신 금호석유화학은 자본총계가 계속 상승하고 있고 한화솔루션은 한동안 정체현상을 보여왔습니다. 그리고 2021년 당기순이익과 성장성도 현재 주가에서 금호석유화학 쪽이 더 우세합니다. 또한 적자도 한화솔루션은 기록했지만 금호석유화학은 2000억 이하의 당기순이익을 기록했던 적이 없습니다.

 

당연히 한화솔루션을 볼 때에는 친환경 산업의 미래 가치도 생각해봐야겠지만 현시점에서 실적과 주가, 성장성을 살펴보았을 때에는 금호석유화학 쪽이 더 좋다고 생각합니다. 금호석유화학의 경우 1분기 실적도 예상보다 더 좋았고 주가도 크게 하락했기 때문에 지금이 더 매력적인 주식이 되었다고 생각합니다. 그래도 태양광의 미래가 한화솔루션의 실적을 올릴 것으로 생각하신다면 그것도 투자의 방법일 것 같습니다.

 

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